第十三届全国人民代表大会第一次会议将于2018年3月5日在北京召开，而全国政协十三届一次会议也将于2018年3月3日在北京召开。不少股民在关心，传说中的“两会行情”真的要来了吗？ 

根据广发证券数据统计显示，A股历史上的“两会行情”大概率存在，且会前一个月更为显著——2005年以来，两会开幕前一个月内上证综指12次上涨仅有1次下跌，平均涨幅2.6%；中小板自2006年创立以来，两会开幕前一个月全都是上涨的，平均涨幅5.3%；创业板自2011年以来，两会开幕前一个月也有6次上涨仅1次下跌，平均涨幅7.0%。

此外，另一项统计显示，从2000年到2017年18个年份里，两会召开期间沪指上涨的次数达10次，上涨概率为55.56%。而两会过后，两会似乎不再是市场波动的主要影响因素。

实际上，每年都有一些“老热点”在两会之前就提前启动，比如生态环保、社保养老、医疗改革、教育改革等概念。此外，每年两会还会出现一些与时俱进的“新热点”，它们在两会前未被充分预期因而表现平平，但之后会成为贯穿全年的投资主线。2013年的 “大部制改革” 、2014年的 “一带一路”、2015年的“互联网+” 、2016与2017年的“供给侧改革”、2017年的区域规划都是佐证。

那么，如何布局“两会主题”？广发证券建议关注四条主线——

一是高质量发展。供给侧改革正逐渐从“量的去化”转向“质量优化”，建议重点关注“去杠杆”方面改革举措（如国企改、债转股等）和“补短板”方面先进制造业（如5G等）。

二是改革开放与区域规划。在改革开放40周年时点上，对外围绕“一带一路”战略，重点关注自贸区（主要是自由港建设）、粤港澳大湾区等；对内重点关注雄安新区、海南旅游岛等区域性投资机会。

三是乡村振兴及扶贫。“一号文”布局攻坚乡村振兴，精准脱贫是乡村振兴的前提，重点关注大众消费扶贫（食品、新零售）、新能源扶贫（光伏、风电）、农业（土地流转、规模化养殖种植）等领域。

四是产业长效机制建设。在高质量发展大背景下，如环保、地产等基础性关键领域产业政策也逐渐转向长效机制建设，一方面，环保税、排污权构成环保治理长效机制，重点关注工业环保；另一方面，租售同权、房产税改革等构成地产调控长效机制，重点关注房屋租赁。

券商的关注点总是惊人的相似。国泰君安也指出，随着业绩地雷影响消化和外围反弹，一定程度也提升了2018年两会投资的胜率，或将带来主题投资暖窗。国泰君安前瞻2018年两会十大潜在热点主题，包括：高质量发展（先进制造业）、农业（乡村振兴）、环保（污染防治攻坚）、住房长效机制（租购并举）、改革开放40周年（海南旅游岛、上海自贸港）、医药、文化传媒、食品安全、军工。

中信策略认为，2018年政策会催化更多主题投资机会，一方面，是基于改革提速这一判断；另一方面，供给侧改革进入2018年，会逐渐从2016、2017年的去产能、去库存，过渡到2018年的去杠杆和培育新动能，“不破不立”，破除旧产能之后，要素从低效产能释放出来，接下来，就是要培育一批新产业，以支撑经济增长，如：先进制造业、5G、人工智能等。

巨丰投顾表示，对于两会行情，建议投资者关注三条主线：一是对外战略推进的一带一路主题，二是对内落地实施有望超预期的国企混改主题，三是处于政策窗口期的租售同权、乡村振兴、雄安概念等主题。