近日，有消息称中国第二批养老基金已经获批，同时随着第一批养老基金的发行，养老基金已经成为养老和基金领域的双重热词。但是记者近日采访发现，作为目前养老基金的目标客户，一些80后对于养老基金还存在不少疑问。

【疑问一：我到了要考虑养老的时候了吗？】

“养老基金？你看我像到了要考虑养老的时候了吗？”80年出生的吴女士反问道。吴女士的疑问，并不是个别现象。实际上，当前不少80后更多考虑的还是房贷、车贷、教育，对于自己未来的养老，觉得还很遥远。

而目前已经面市的养老目标基金，已经的的确确把80后作为了其目标客户群体。比如国内首个养老目标基金——华夏养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF），就明确了2040这个数字。这个数字代表了一个退休的时间点，按照目前的退休年龄计算，该养老基金主要针对1980-1990年出生的客户，即那些2040年左右退休、目前年龄在28-38岁左右、假设退休年龄区间位于50-60岁之间的人。如果要考虑政策的变化，即将来可能到来的65岁退休，那么目标客户群体还涉及了1975年后生人。

如此算来，距离退休还剩22年时间，看起来似乎还很漫长。但养老投资，从不是一件临时抱佛脚的事。一位业内人士感慨，现在的养老投资论坛，前来参会听讲的都是花甲老人，但此时再进行养老投资，为时已晚。

而80后当下开始考虑养老正当其时。如果现在就开始规划养老投资，按时定投，长期投资，考虑复利的效果，滚动收益会越来越大。同时80后现在相对年轻，还可以承受一定风险，所以能配置风险高收益高的产品。等到年纪渐长，再考虑稳定收益的低风险标的。

【疑问二：我不是还有养老金吗？】

“养老基金是自己花钱买吗？”白领周杨也有一些不解，“我不是已经有养老金了吗？我们公司还有企业年金呢！”

这里就又要老生常谈地提到养老体系的三大支柱。第一支柱是由政府主导的基本养老保险；第二支柱就是企业年金，也就是企业补充养保险；第三支柱则是个人养老投资部分。

周杨提到的养老金和企业年金，属于前两大支柱，问题在于，这两项保障在未来是否足够你很好地生活呢？

首先要了解一个概念——替代率，它是我们退休时养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率。世界银行建议，如果退休后生活水平与退休前相当，养老金的替代率需要达到 70%以上。而我国基本养老保险的替代率却在不断下降，中国社保养老金发展报告显示，2017年我国社保退休金的平均替代率仅有42%，这肯定不能满足退休群体的养老需求。而所谓第二支柱的企业年金覆盖范围并不算广，很多人并没有这项保障。

所以，如果只是依靠养老金和企业年金，想在未来获得理想的保障基本是不可能完成的任务，此时第三支柱的补充就显得尤为必要，而养老基金则是第三支柱的重要组成部分。

【疑问三：我自己投资和买养老基金有何区别？】

“养老基金和普通基金有什么区别？与其买它，不如我自己去投资啦。”平时热衷理财的王锐显然更加相信自己的投资水平。

实际上，养老基金与普通基金不同，前者在“养老”方面更具针对性。比如，养老基金属于基金中基金（FOF），这种投资形式更加分散了风险。同时，养老基金可设置优惠的基金费率，鼓励投资者长期持有。而养老基金配置的基金经理也是门槛不低，必须具备5年以上金融行业从事证券投资、证券研究分析、证券投资基金研究评价或分析经验，其中至少2年为证券投资经验；或者具备5年以上养老金或保险资金资产配置经验。此外，养老基金有一定的封闭期，有些已上市的产品甚至要求投资者持有期限不短于三年。

“养老基金投资与现有公募基金要有一定区别，公募基金强调风格稳定，有较高的辨识度，对于养老金投资，基金经理要更强调稳健和灵活，重点投资具有稳定性的行业，要有控制回撤的意识。”富国基金总经理陈戈表示，“养老基金特别要做好两件事情，一是长期来看，选择的标的基本面要非常扎实，能够经得起时间的考验，这是获得长期较高收益的保证；二是现阶段整个养老基金客户群体风险承受能力比较低，一定要控制回撤让客户有更好的体验。”

另一方面，王锐倾向的个人直接投资，理论上当然可以，但实际实行需要耗费不少精力不说，从长期来看收益也不一定理想。更重要的是，许多人并不具有理财投资的专业能力，所以把资金交给专业人士来操作，从长远来看更具保障。